基金的年化收益率是如何计算的?
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基金的年化收益率是如何计算的?
* 来源 :http://www.cyclesforacure.com * 作者 : * 发表时间 : 2017-09-28 21:05

  货币基金富国基金

  昨天发完那篇挑选基金经理的文章,细心的“基友”马上给甲甲发来《投资者报》上一篇题为“中长跑牛基”的新闻。两篇文章都提到了富国天惠成长,但是,在甲甲的文章里,富国天惠年化回报才20%左右,在《投资者报》的文章里则达到71%。

  同一只基金,一个说成立以来年化回报为23.51%,一个说成立以来年化回报为71%,相差如此大,这是为什么?

  秉着为基民服务的旨,甲甲决定今天为各位基友开扒“基金年化收益率”的算法。

  基金的净值收益率好理解,为什么要了解年化收益率呢?对于运作期限较长的基金,常常需要将其运作期间各阶段的收益率进行年化,以此考量基金的投资收益,因此有了对“年化收益率”的需求。

  年化收益率有简单年化收益率与精确年化收益率之分,其实也就是算术平均收益率(简单)与几何平均收益率(精确)之分。

  假如你有1万元本金投资某基金,第一年收益率为50%,第二年又亏损50%,那么它的年化收益率是多少呢?

  按照算术平均收益率法,就是(50%+(-50%))/2=0;年化收益率为0;

  实际情况如何呢?1万元投资本金,第1年涨50%,为1.5万元;第二后又亏50%,只剩下0.75万元。从1万至0.75万,实际上投资者两年亏损率达25%!可以看出,几何平均收益率法算出来的年化收益率更接近投资的真实情况,而算术平均收益率则高估了投资的收益率。

  投资者报那篇文章里提到“平均年化回报”,实际是将相关基金成立后的累计收益平均到每年计算得出,是算术平均算法。在甲甲那篇文章里,富国天惠成立10年来收益率达704.73%,算术平均年化收益就为70%;而银河证券基金研究中心是采用更精准的几何平均收益率法,年化收益率为23.51%。

  一般来说,算术平均收益率要大于几何平均收益率,每期的收益率差距越大,两种平均方法的差距越大。基友们购基时,有时候会受到一些不良理财经理的,用算术平均收益率来介绍某基金的过去的收益情况,让基友们误以为某基金的回报率非常高而上当购买。

  所以,甲甲在这里提醒各位基友,购基时多想一下,最好看下历年来每个年度的收益情况,对产品的波动、风险做到心中有数。